오늘도 협상 중

1. 효성의 미국 전략 — 단순 기자재 공급을 넘어선 현지화 - 변압기·차단기 분야에서 조인트벤처 형태로 미국 시장에 진출 - 단순히 기자재만 공급해서는 고객 니즈를 충족할 수 없다고 판단, 미국 콴타 서비스(Quanta Services)와 전략적 제휴를 맺어 기자재 외에 시공·유지보수까지 포괄하는 광범위한 제품·서비스를 함께 제공 - 직접 투자, 조인트벤처, 그리고 직접 진출이 어려운 영역은 파트너십으로 채우는 등 로컬라이제이션을 전략의 중심에 둠 2. 텍사스의 장거리 송전 수요 - 텍사스는 수요 대비 발전량이 부족해, 미국 서부에서 전력을 끌어와야 하는 구조 - 거리가 멀어질수록 손실이 커지지만, 초고압으로 보내면 손실을 줄이면서 더 많은 전력량을 보낼 수 있음 - 최근 2년 새 ..

-댄도너번(전판사 하원의원)/ 크리스 쿠싱 (대 정부부문 리더 겸 워싱턴 사무소 총괄대표)/ 신우진 1. 하원 전망 — 역사적 패턴상 여당이 불리 - 지난 90년간 하원 선거 흐름을 보면, 중간선거에서는 여야를 막론하고 집권당이 하원 의석을 잃는 경향이 반복- 이란 전쟁에 대한 지지 여부와 무관하게, 에너지·식료품 가격이 오른 것 자체가 여당에 불리하게 작용 - 공화당이 가진 유일한 우위는 "더 많은 자금력"뿐이라는 평가 - 클린턴 시절 사례 언급: 집권 초 2년은 여야 모두 장악했다가 이후 통제권을 잃었던 전례가 있으나, "과거 실적이 미래 수익을 보장하지 않는다"는 단서를 붙임 - 종합하면, 하원만 놓고 보면 민주당이 다수당을 차지할 가능성이 높다고 전망. 이번 선거를 "분노의 선거"이자 ..

좋은 기회로 제27회 세계 지식 포럼에 참가하게 되었습니다. 참여했던 세션들이 전부 의미 있었지만, 오늘은 그중에서도 가장 기억에 남았던 세션 (시장을 읽는 통찰)을 정리하여 기록해보려고 합니다. 1. 지금 이 금리 국면이 어떻게 만들어졌나- 코로나 시기 미국 정부가 17조 달러를 풀었고, 그 여파로 부동산 가격이 급등하는 걸 당시 파월(연준 의장)이 제대로 감지하지 못했다는 지적- 트럼프 정부 예산법안으로 재정적자가 확대됨- 여기에 이란 전쟁으로 유가가 오르면서 인플레이션이 재점화- 그런데 연준이 단기 금리를 내려도, 장기(10년물) 국채금리는 4.7%대 높은 수준을 유지 — 인하와 별개로 시장이 다른 리스크를 반영하고 있다는 뜻- 미국은 매년 약 2조 달러 규모의 재정적자를 계속 만들어내고 있지만,..

'선물환 시장은 솔직히 소수 플레이어들의 싸움이 아닌가?' '이게 환율을 흔들 수 있는 요인이라 볼 수 있을까' 환율에 대해 공부하면서 들었던 의문을 쫓아가다가 좀 흥미로운 지점을 발견해서 기록해보고자 합니다.NDF 시장에서 원화가 2위로 거래되는 통화였는데, 그 이유는 우리나라 통화가 자국 밖으로 자유롭게 드나드는 걸 정부가 '통제'하고 있기 때문이었어요. 소수 기관들이 NDF를 통해 우회하여 원화를 거래하고 있었는데요, 역설적으로 정상적인 직거래 통로가 좁으니, 그 좁은 통로로 몰리는 힘이 오히려 세게 작용해서 환율을 크게 흔들 수도 있는 거더라고요. 참여자는 시티은행, JP모건 같은 소수 대형 기관에 불과한데, 그 계약을 받아준 국내 은행이 위험을 없애려고 실제 현물시장에서 매매를 해버리니, 소..

9/4금 기준 환율은 1,340원까지 떨어졌습니다. 6월 1,500원대, 7월 1,400원대에 이어 8월에 1,300원대까지, 원화 강세가 계속되고 있는데, 이게 정확히 언제까지 갈까 이번에는 조금 더 미시적인 요인을 확인해 공부해 보았습니다. 삼전, 하닉발 원화 수요 강세 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 주주환원(최대 300조 원 추정)이 6~12개월에 걸쳐 나눠서 환전될 것으로 분석됩니다. 여기에 몇 가지 이벤트가 순서대로 이어집니다. 1) '26년 8~9월 : 자사주 매입과 관련 세금 납부2) '26년 10월 말: 삼성전자 3분기 배당(다만 외국인 지분율이 높아 일부는 다시 달러로 빠져나가 상쇄될 여력)3) '27년 1~2월 : 임직원 성과급 지급에 따른 세금 대납과 환전 4) '27년 3월 :법..

국제 유가가 또 90달러를 돌파했습니다.솔직히 7월엔 안정되는 듯했습니다. 전쟁 전 수준으로 이제 서서히 회귀되겠구나라는 인식이 만연하게 퍼져있었고 저도 그랬습니다. 그런데 8월 들어 다시 스멀스멀 오르며 눌러앉더니 최근엔 아예 90달러를 뚫고 그 위에서 버티고 있더라고요. 사실 올해 들어 가격 변동에 가장 큰 영향을 준 변수이기 때문에, 눈여겨 수밖에 없지만, 사실 이제는 전 세계가 이 상황에 어느 정도 내성이 생긴 것도 같습니다. 그래도 시장은 늘 변수에 반응하기 때문에, 이 흐름에 대해서도 다시 확인하며 짚어볼 필요가 있었어요. 이란 공습에 Brent oil 이틀 새 7% 급등 미국이 이란 혁명수비대를 공습했다는 소식이 뜨자, 브렌트유가 이틀 만에 7% 넘게 튀어 올랐습니다. 9월 1일 기준 브렌..

양도세 장기보유특별공제가 개편되었습니다. "양도세 중과 유예해 줬다"니, "지금 집 판 매도자들만 바보가 된 꼴이라니", "거주 보유 공제가 바뀐다니" 너무 복잡해서 한 번은 정리를 해봐야곘다고 생각했어요. 그리고 공부하다 보니 단순히 "세금 제도가 바뀐다" 정도로만 넘길 게 아니라는 생각이 들었습니다. 이 개편 하나가 앞으로 2~3년 전월세 시장에 어떤 변화를 가져다 줄지를 가늠해 봐야 '아 그런가 보다' 그때 돼서 '어 그런가 보다' 하지 않겠더라고요 장특공 개편의 핵심부터 (28년 20억 cap, 29년 10억 cap) 현재는 1주택자가 보유·거주 각 연 4%씩, 최대 10년 80% 공제를 한도 없이 받습니다. 2028년부터는 거주 연 6%, 보유 연 2%로 비중이 조정되면서 공제 한도 20억 원..